洪武年间，在金陵城的北江边，有一座观音寺香火鼎盛，香客如云。里面供奉了一尊全身镶嵌和披挂着各种金银宝石的观世音菩萨像，大大小小约有千件，故也被人称作千宝菩萨神像。

不料，在一个月黑风高的夜晚，一伙盗贼盗走了菩萨宝像。

盗贼们的目的很简单，就是想得到镶嵌在菩萨身上的千件金银宝物。他们把菩萨像盗出后，就搬上小船准备运到江北再将菩萨宝像上的宝物一一撬下分了。不过，船到江心的时候，这伙盗贼就早已经按耐不住，开始撬了起来。

他们撬着分着，由于分赃不匀，居然在江中打了起来。

盗贼们刀兵相见，弄得小船大幅度晃动，忽然一阵江风吹来，把小船掀翻了。

盗贼们个个落水，菩萨宝像也随着金银宝物一同落入江中。就在宝像渐渐沉入江底之时，其中一个叫朱小二的盗贼水性极好，他眼疾手快，一下扎过去，伸手将菩萨宝像手腕上那串沉香木摘了下来。

寺中宝像被盗乃是大事，这让礼佛悟禅的信徒与居士们非常郁闷，官府几天追查下来依旧毫无音讯，不了了之。

其中有个叫潘和的当铺老板最为郁闷。潘和经营的当铺在金陵城中虽然生意极好，但潘和却有个怪疾，就是每天都处在兴奋中，无法入眠，久而久之身体虚弱神情恍惚，求医也是无济于事。

在朋友的劝告下，潘和开始礼佛拜观音，每隔三五日便来寺中拜瞻观世音菩萨宝像，果然一段时间后，失眠头痛的病症轻了一些，这更加增长了潘和的信心。正在好转之时，菩萨像被盗，让潘和气的三天没有吃喝。

于是，潘和决定放下当铺生意，日日走街串巷，寻访被盗的菩萨宝像。

一日，潘和来到夫子庙喝茶，正遇一位僧尼师父。尼师问潘和是否平日礼佛，潘和说，自己还没正式拜师诵经，却常去观音寺上香礼佛，无奈寺中菩萨像被盗，自己只好出来寻找菩萨宝像。

尼师微微一笑，从袖中掏出一串佛珠递给潘和：“此乃是千年沉香佛珠，共有108颗，今日送与你，空了数数也是好的。”

“谢谢大师谢谢大师。“潘和连忙接下，感恩僧尼。

只见这串佛珠色泽黑亮，包浆纯厚，光润如玉。潘和是当铺老板，这些古玩字画陶瓷木雕，他无不精通。他掂着手中的佛珠，赶忙问僧尼：“大师，此珠乃是宝物，请问大师开价多少?”

僧尼师父哈哈笑了起来：“这是送与你的，不要钱。”说罢便如同腾云一般，迈腿从茶楼二楼栏杆上直接向空中走去。

潘和吓得大喊：大师不可!一下子惊醒了。原来是个梦。

正巧这时，友人正匆匆来找潘和，说菩萨像有线索了。

“正是水上大盗朱小二等人所为，不过，他们说菩萨像已经掉到江底，江流湍急，不知道冲到哪里去了。”

潘和心想，再难也要找到菩萨宝像。

于是，他马上动身去找朱小二。正巧一眼看到朱小二手腕上的那串佛珠，与梦中僧尼师傅给自己的那串一模一样。

“朱兄弟，这珠子可否借我看看?”

“当然，卖你都成。”

潘和把玩着佛珠，心想，原来是菩萨托梦，不然怎么这么巧，转眼就能找到这串佛珠，真与梦中僧尼师傅所赐的一模一样，是千年沉香木佛珠。

于是一番讨价还价，潘和用八两银子将这串沉香木佛珠买了下来，二人遂一起去喝酒。

酒席间，潘和向朱小二打听到了当天事情的来龙去脉，便下定决心一定要将菩萨宝像从江底打捞上来。他请了朱小二帮忙打捞，约定宝像上的所有宝物归朱小二，他只要菩萨像。朱小二心中只想着宝物，连口答应。

二人便说干就干，潘和出资租船请水手，朱小二确认沉江地点，并带头潜水打捞宝像。

自从有了那串佛珠后，潘和的失眠头痛症渐渐很少发作，这样一来，潘和礼佛更勤，还请回了一部《心经》，每天诵读。

不知不觉打捞了一年有余，一天潘和正与朱小二等人在江上，忽然一股大风刮翻了小船，其他人均是游水高手，唯独潘和水性不行，掉到江中被一个大波浪冲走。

醒来的时候，潘和发现自己躺在八卦洲的江滩上。

回想自己掉江的片刻，风波汹涌之中自己朝江底沉去，突然那位赠佛珠的僧尼师傅一把将他托出水面。

潘和透了口气连声谢道：“谢谢大师救我!”

“是你在救我呀。”僧尼师傅回答他道。

潘和一惊：“大师何出此言?”

“你散尽家财，请人在江中打捞菩萨宝像，其实就是在救我呀。”

潘和一怔：“大师说笑了，我只是一心向佛，想把宝像捞起罢了。眼下，是大师在救我啊。”

僧尼师傅笑了，“眼下是在救你，这是佛缘，一报还一报，善有善报，你一心向佛，日后还会好报的。”

潘和感激地说：“我已经得到菩萨的恩惠，我那失眠头痛恶症几近消失，我现在只有一个想法，就是要捞起掉在江中的菩萨宝像供奉，也让更多信众前来礼佛。”

僧尼师傅笑道：“这个容易，随我去去便知。”

这时一个大浪打来，将潘和淹没，他恍然感觉自己身体在江中游来游去，隐约看见了菩萨像掉在一湾泥潭之中。

不知过了多久，他醒来的时候发现自己在浅滩上，猛然醒悟：自己随江波荡到这里，菩萨像是否也就在这里?想到这一层，他兴奋不已，一定是菩萨在点化自己。

于是潘和回家卖了祖屋，又带着朱小二等人到了八卦洲打捞。

果然，朱小二在洲湾深潭中找到了菩萨宝像，只是那宝像上没了千件宝物和描金金身，变成了一尊光秃秃的石像，还有些受损。

朱小二等见菩萨像成了残缺不全的石雕像，没有油水可捞，一哄而散。潘和却如获至宝，将石像运回观音寺，请来雕石高手修补。

日复一日，当铺生意被迫关张，但菩萨宝像终于修好了。因受到损伤无法直立，潘和便让石匠将一块巨石雕成莲花宝座，让宝像侧卧在莲叶之上。菩萨神态安详自得，平静如水，卧望人间世事，别有一番情致。

一日，潘和在街上遇到朱小二，只见朱小二烂手烂脚破衣烂衫地在街头乞讨。潘和念他虽为钱财帮着打捞宝像，倒也出了不少气力，便劝他一同至江边菩萨像旁盖了两间草庐，过起日出而作日入而息的日子。日日诵经数珠，陪伴菩萨宝像。

第二年，金陵周边千里遭遇百年大旱，河流断水，唯独二人这片江边水草丰美，荷开花香，前来赶集的百姓络绎不绝。他二人发达致富的日子，从此开始了。

这次观音菩萨的显化，被称为【卧莲观音】。